1976年春。
パク・テスとイ・ジョンドはイ・ソンボム率いる組の一員である。
イ・ソンボムはチャン・ドシクの仲介である政治家に会う。
野党である新韓民主党の全党大会をつぶすため、イ・ソンボムの手を借りたいというのだ。
政治の世界には関わらないという主義のイ・ソンボムだったが、仕方なくテスをはじめ手下たちを手配、暴力で全党大会をつぶすことに成功する。
ジョンドはテスやソンボムと違い、秘かに政治に野心を抱いていた...。
1973年。
テスはカン・ウソクやイ・ジョンドのいる高校に転校してきた。
テスの母は女手一つ、遊郭を経営しながら生活を支えていた。
ケンカに強いテスだが、母を助けるためにも勉強して身を立てることを決意、学年トップのウソクに勉強を教えてくれるよう頼む。
ウソクはテスの真剣な態度に心を動かされ、ふたりは親友同士になっていく。

　
1976年春、ソウル。
カン・ウソクは法学部の大学生。
ウソクは大学で気の強い女学生ユン・ヘリンと知り合い次第に親しくなっていく。
常に金に困っているように見えるヘリンに、ウソクは高給の家庭教師のアルバイトを彼女に譲って自分はタクシーの運転手のバイトを始める。
1968年秋。
ウソクは農業を営む父カン・マンソクと母、弟の4人家族である。
ウソクは幼い頃から神童として名高く、勉強熱心だった。
土地の売却にひとり反対しているマンソクは、冤罪で警察に捕らえられた。
罪の免除と引き替えに、マンソクは泣く泣く土地を売る。
マンソクは息子ウソクに大学の法学部に進んで判事になって、弱い人々を助ける立場になれと語る。
住み慣れた土地を離れることに涙するウソクは、父の言葉を心に刻み込むのだった。

　

1972年秋。
高校生のユン・ヘリンは韓国有数の資産家の父ユン・ジェヨン会長、母、兄と幸せに暮らしていた。
折しもヘリンの誕生日、パーティの最中に母が突然胸を押さえて倒れてしまう。
同じ頃、ユン会長はあらかじめ部下に指図し、武力で脅してチョン氏のカジノを奪わせていた。
チョンは恨みに思って、娘ヘリンを拉致し人質にとる。
だがユン会長は屈せず「娘は嫁に出したものと諦める」と。
病床の母はその事を聞いて危篤状態に陥る。
一方、囚われのヘリンに味方となったのが、チョンの手下のペク・ジェヒである。
救出されたヘリンを待っていたのは母の死。ヘリンは父を憎むようになる。
数日後、ジェヒがユン会長を訪れ、部下として働くことになった。

　

学生などによる民主化運動の激化するソウル。
タクシー運転手のアルバイトをしながら司法試験の準備に余念のないカン・ウソクのもとへ、パク・テスが訪ねてくる。
テスはちょうど帰宅したユン・ヘリンに出会い、明るく豪快な彼女に興味を抱き、意気投合する。
テス、ウソク、ヘリンの3人は友情を深め楽しい時間を過ごした。
一方、イ・ジョンドは、チャン・ドシクからノ・ジュミョンのカジノを奪うよう示唆される。
ジョンドは、ボスであるイ・ソンボムが留守の間にテスのアイディアだと騙り部下を動員してカジノ襲撃の手配をつけた。
襲撃直前にそのことを知ったテスはジョンドに撤収命令を出すが、ジョンドに頼まれて仕方なく協力する。
奇襲は成功するが、テスは次の日からノ・ジュミョンに追われることになる。

　

家を出たヘリンをユン会長の指示で陰から見守るジェヒ。
ある日、ヘリンと学生運動の仲間たちが当局に連行されヘリンの下宿も家宅捜索される。
ヘリンはユン会長の娘であることから特別に釈放された。
これを機にウソクはヘリンが韓国一の資産家の娘と知り衝撃を受ける。
ウソクは下宿に戻ったヘリンに、ヘリンの出自を知ったこと、司法試験に失敗したこと、学校を休学して軍隊に行くことを語り、別れを告げた。
一方、テスのボス、イ・ソンボムはしばらくソウルを離れるという。
ソンボムは留守の間、テスをはじめ手下達に重要な役割を与えるが、イ・ジョンドには何も指示しない。
憮然とした顔のジョンド、ソンボムはテスにジョンドは危険だと警告する。
地元に戻ったウソクを待っていたのはテス。
テスは司法試験の日のことを謝罪する。
父とテスに別れを告げてウソクは入隊、ソウルに派遣されることになった。

　

ソウル、紡績工場の女性労働者達が、工場閉鎖反対を主張して、野党本部に立てこもるという事件が起きた。
野党は労働者達に協力するが、与党は武力で強制的に鎮圧すると決定。
その武力鎮圧をチャン・ドシクに依頼されたのが、イ・ジョンド。テスは反対するが、ジョンドに頭を下げられて仕方なく指揮を取る。
武力的鎮圧の混乱の中、テスはヘリンと出会い助けたが、ヘリンは「権力のイヌ」とテスを罵った。
テスの弟分のホン・ジンスが組織をやめて、故郷の光州で母親の食堂を手伝いたいと言う。
ジョンドはジンスに制裁を加えるが、テスはジンスに金を渡して見送った。
1979年与党の金泳三が除名され、釜山と馬山で金泳三を指示する学生達と軍隊が衝突、1980年朴正煕暗殺事件が起きるなど、激動の時代に入っていく。
学生運動も激化する中、ヘリンも一斉逮捕に巻き込まれるがジェヒに助けられた。
仲間達と違う境遇にいることを実感し、疎外感を覚えたヘリンはそのままバスに乗ってひとり旅に出る。
1980年5月、テスは光州のジンスを訪れる。
折しも光州事件が勃発、軍隊ではウソクの部隊が光州に派遣される。

　

とある港町にたどり着くヘリンは、知り合った海女の家に居候する。
ヘリンは新聞で光州事件のことを知る。
ウソクの部隊は光州に派遣され、鎮圧を命じられる。
街に戦車が走り、空には軍用ヘリが飛ぶ。
学生を強制連行する軍隊。
ウソクは民間人を武力で鎮圧することに抵抗を覚え、上官に反発する。
テスとジンスは、街の惨状と軍の横暴を目の当たりにして衝撃を受ける。
テスはソウルに戻ろうと進言するが、市外電話は切断され、バスターミナルは軍に占拠されていた。
病院には女や子供まで血まみれで運ばれてくる。
テスは病院で輸血を募る活動をする。
ジンスは自分の母が軍人に頭を殴られ、想い人がデモで命を落とすという事態に、自ら戦う意志を強くする。
テスはジンスの母の事を思いジンスを止めるが、市民軍として銃をとることを選んだ。

　

光州に続く道は軍隊によって封鎖され、光州は孤立していた。
テスとジンスは市民軍として、光州の外に事件を知らせに行くことを志願する。
光州の外では、ウソクの部隊が待ち伏せしており、市民軍と遭遇して激しい銃撃戦になる。
ウソクの同僚も命を落とし、ジンスも被弾。
激しい銃撃戦の中、ウソクはジンスを担ぐテスの姿を見る。
テスはジンスを連れて光州に戻るが、ジンスは命を落とす。
ジンスの母は次男のミョンスクまでこの事件で失ってしまう。
港町、海女の家に居候するヘリンは、その家の娘に密告されて警察に連行されてしまう。
ヘリンを待っていたのは容赦ない尋問だった。

　

警察の容赦ない尋問で心身共にボロボロになったヘリンは、チャン・ドシクや父の力で釈放される。
ヘリンは部屋に閉じこもったまま廃人のようになってしまうが、ジェヒの叱咤激励で目の輝きを取り戻す。
ソウルに戻ったテスのもとに、休暇中のウソクが訪れる。
再会を祝うテスとウソク。
珍しく酒に酔い羽目をはずすウソクだが、光州にいたことをテスに告げることはできなかった。
一方、度重なる不義理で組織を追い出されることになったイ・ジョンドは、チャン・ドシクに依頼してボスのイ・ソンボムら組織の幹部を逮捕させる。
厳しい尋問に耐えるソンボムたち。
テスは黒幕のジョンドを締め上げるが、組織のためを思って放免する。
ユン会長はカジノの認可を得るため、チャン・ドシクの紹介で政治家のカン室長に献金を始める。

　

大学へ行ったヘリンを待っていたのは、かつての仲間達の冷たい視線と拒絶だった。
傷ついたヘリンは一人、バーで泥酔する。
店員と揉めるヘリンを、店を仕切るテスが発見し家に送り届けようとするが、ヘリンが住所を言うわけもなく、仕方なくホテルに泊まらせる。
眠るヘリンの横で店に電話をしたテスは、ヘリンの出自を知る。
翌朝、事情を知ったヘリンはテスのもとを去ろうとするが、テスは後を追いかけ、2人はお互いに恋心を抱く。
だが、店に戻ったテスとヘリンをジェヒが待っていた。
一方に的に竹刀で殴られるテス。
ヘリンはテスを助けるため、自分の婚約者だと告げる。
ユン会長の反対にも関わらず、家を出てテスと2人で暮らし始めたヘリンだったが、ユン会長は娘を家に戻すため、テスの処分を弁護士に依頼、弁護士はジョンドを使い、テスはジョンドの差し金で軍に捕らわれ、ヘリンは家に戻される。

　

テスが送られたのは、三清教育隊。
罪状は死刑もありうるA級の次に重いB級。
そこで受ける「浄化教育」の実情は、終わりのない暴力と過酷すぎる訓練だった。
テスはかつて敵対していた組織のチョン・インジェとそのボス、ノ・ジュミョンに再会する。
ヘリンは軍のウソクを訪ね、テスの収容先を探して欲しいと頼む。
ウソクはヘリンとテスが婚約し、そのためにユン会長の指示でテスが三清教育隊に送り込まれたことを知った。
上官に頼んで収容所を調べたウソクは、テスのあまりの姿に愕然とし、テスを出すために、信念に反して裏金を積むことも辞さないと決意した。
その資金はヘリンがユン会長から借金をして作った。
だがテスはかつての大ボス、ノ・ジュミョンに対する軍のあまりの仕打ちに激怒し軍人に暴力をふるったため、ウソク達の工作も無為になり、収容期間が延びてしまう。

　

父が病のため休暇を取って里帰りをしたウソクは、光州事件で民間人に銃を向けたことを悔い、司法試験を諦めて実家に戻りたいと告白する。
だが、父と弟に猛反対される。
そしてその夜、ウソクの父は息を引き取った。
最期を看取ったウソクは、父の悲願であった検事になることを再度決意する。
イ・ジョンドは今やユン会長のもとで、スロットマシン店を仕切っている。
肩書きは部長だが、チャン・ドシクから更に野望を持てと言われる。
ヘリンはジェヒの運転でテスに面会に行くが、叶わず涙を流す。
その夜ユン会長に、家を継ぐ決意をしたと話し、二度と会わない約束でテスを外に出して欲しいと依頼する。
三清教育隊のテスは、チョン・インジェからボスのノ・ジュミョンと共に脱走してくれと依頼される。
3人は夜に紛れて脱走を試みるが、インジェは収容所内で犠牲となり、足を折ったジュミョンも自ら投降、残ったテスも検問で捕まってしまう。

　

兵役を終えたウソクは、新しい下宿で司法試験の準備を始める。
下宿の大家は病床の父を抱えたソニョン。
刑期を終えたテスは仲間のもとに顔を出すが、実業家然としたジョンドはそっけなく、テスに金包みを渡して追い払う。
ジョンドの力で出所できたと考えていたテスは、ジョンドこそが自分をハメた人物だと悟る。婚約者と共に渡仏する兄を見送ったヘリンが帰ると、家の前ではテスが待っていた。
もう会えないと告げ指輪を返すヘリンだったが、久しぶりに再会したふたりは電車に乗り、海へ向かう。
テスは「強い男になる」と決意し再び指輪を渡すが、ヘリンはテスが眠っている間に指輪を置いて姿を消す。
ヘリンはユン会長の傘下のカジノで、身分を隠したままディーラーとして勤め始める。
一方ジョンドに対抗する昔の仲間を集め始めたテスのもとには、かつての敵達も集結した。
猛勉強の甲斐あって司法試験に合格したウソクは、テスから祝福を受けるが、ふたりの住む世界は全くかけ離れてしまった。

　

チャン・ドシクに力添えを依頼したテスは事務所をかまえ、政治集会妨害や債権の取り立てなどの汚れ仕事を請け負う。
ヘリンは夜はカジノ、昼はウエイトレス、さらには株の売買で金を稼ぎ、父親への借金を完済。
だが、ヘリンは取り憑かれたように働き続ける。
チャン・ドシクは権力を持ちすぎたユン会長を陥れるための策略を練る。
手始めにテスに指示してジョンドのパチンコ店を奪わせた。
テスの背後には退役軍人で元政治家のパク・スンチョルがいることを知ったジョンドは、早速パクに取り入ろうとするが失敗する。
研修を首席で終えたウソクは、検事として熱心に仕事を始めた。
昼夜を問わず働くウソクが下宿に戻ると、ソニョンは遅い夕食を出して甲斐甲斐しく世話をする。
ユン会長はカジノのある巨大リゾート地を建設すべく準備中、そんな折り建設中の土地に隣接する西部ホテルにパク・スンチョルがカジノを開くと知らせが入る。
ユン会長は早速、カン室長とチャン・ドシクに面会するが、そこでテスをパチンコ店新社長として紹介され、自分が陥れられたことを知った。